私募大V的年度“命運(yùn)...
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盤(pán)點(diǎn)2023年的私募圈，分化可謂關(guān)鍵詞。雖然大盤(pán)指數(shù)表現(xiàn)不佳，但私募界仍然有部分機(jī)構(gòu)為客戶實(shí)現(xiàn)了正收益，甚至賺到十幾個(gè)點(diǎn)的收益。但同時(shí)，也有大牌機(jī)構(gòu)為客戶虧了十幾個(gè)百分點(diǎn)。百億私募圈更是如此。既有部分百億機(jī)構(gòu)擺脫指數(shù)“引力”，為投資者實(shí)現(xiàn)正收益。也有一些“伶牙俐齒”的網(wǎng)紅大佬，在2023年出現(xiàn)業(yè)績(jī)“大滑坡”。雖然受托規(guī)模增加到百億以上，但新入場(chǎng)客戶的體驗(yàn)堪稱(chēng)“天差地別”。這可能是年初意向不到的局面。價(jià)值老將“一飛沖天”未曾想到，但斌在2023年“沖”到了百億私募冠軍的位置，年度收益達(dá)到22.06%。根據(jù)私募排排網(wǎng)收錄的數(shù)據(jù)，但斌的東方港灣旗下產(chǎn)品平均收益，更一舉戰(zhàn)勝了量化大廠們。畢竟，過(guò)去兩年量化策略可謂“猛”于主觀多頭策略。但縱觀全行業(yè)，諸多私募管理人并沒(méi)有但斌這么“順風(fēng)順?biāo)薄Ｏ嚓P(guān)統(tǒng)計(jì)顯示：2023年度實(shí)現(xiàn)正收益的百億私募總計(jì)51家。其中，收益超10%的有9家，16家收益介于5-10%之間，26家收益介于0-5%之間。而但斌為何能“一領(lǐng)風(fēng)騷”？綜合業(yè)內(nèi)的各方消息，他在去年主要講持倉(cāng)放在美股，特別是人工智能領(lǐng)域的熱門(mén)股票上，踩的熱點(diǎn)比較準(zhǔn)。想不到的人物上榜2023年收益前十的百億私募中，主觀多頭策略的股票機(jī)構(gòu)只有兩家，除了東方港灣，還有康曼德資本。后者由丁楹執(zhí)掌，這位投資人是國(guó)內(nèi)第一批封閉式公募產(chǎn)品的操盤(pán)手，也是首只百億級(jí)股票公募產(chǎn)品的基金經(jīng)理，這已經(jīng)是整整20年前的事情了。丁楹2012年“奔私”后，一直聲音不多，在2023年也是突然躍起。對(duì)于2023年的12個(gè)點(diǎn)的收益來(lái)源，丁楹透露如下：超配科技板塊疊加靈活對(duì)沖，且集中于A股和H股。讓人更沒(méi)有想到的是：債券私募擠進(jìn)了前十名，北京的明毅基金全年獲得了接近10個(gè)點(diǎn)的收益。據(jù)悉，明毅基金主打純債策略，特別是信用債領(lǐng)域，并借此比肩股票私募。量化大廠占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)從上圖還可以看出，2023年總計(jì)有7家量化機(jī)構(gòu)，進(jìn)入了百億私募收益前十名。即使很多投資者“哀嘆”沒(méi)有行情，量化大廠依然使用“強(qiáng)大腦力”，找到了超額收益。全年超過(guò)十個(gè)點(diǎn)的機(jī)構(gòu)包括：信弘天禾、穩(wěn)博投資、衍復(fù)投資、乾象投資、寬德私募、因諾資產(chǎn)等。代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)透露，寬德私募和穩(wěn)博投資在2023年募資規(guī)模居前，特別是前者在去年上半年“增資”超百億元，成為“動(dòng)蕩年份”最能募資的私募。然而，量化大廠的投資武器皆是“秘密”，每家的絕活有何技術(shù)性，恐怕只有他們自己知曉。凈值回撤者“各有悲傷”據(jù)私募排排網(wǎng)，百億私募中業(yè)績(jī)相對(duì)靠后的機(jī)構(gòu)包括正圓投資、相聚資本、半夏投資和石鋒資產(chǎn)等。其中不乏大佬主持的“大型機(jī)構(gòu)”，也有此前靠抱團(tuán)股奔上百億的私募，更有著“鐵口”的宏觀對(duì)沖基金。他們業(yè)績(jī)不佳背后，各有各的“執(zhí)念”。以收益“叨陪末座”的正圓投資為例，2023年產(chǎn)品平均跌幅近21%（根據(jù)私募排排統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，下同）。這家廣州私募在2020年和2021年曾分別取得243%、135%年度收益，并在同期很快晉升百億私募。但未曾想到，2022年一開(kāi)年業(yè)績(jī)就開(kāi)始“劇烈回撤”，至今未能修補(bǔ)完畢。宏觀策略中名氣最大的半夏投資，旗下產(chǎn)品的年度收益也在-16%上下。其主理人是有“私募魔女”之稱(chēng)的李蓓，旗下產(chǎn)品主打宏觀多資產(chǎn)策略，但這輪凈值的跌幅卻比滬深300還多，這還是過(guò)去一年里利率債、南華商品指數(shù)均錄得正收益的同期。另外，此前多年在主動(dòng)權(quán)益私募機(jī)構(gòu)中業(yè)績(jī)領(lǐng)先的莊濤的盤(pán)京投資，也在此次的回撤排行中。這家機(jī)構(gòu)的收益率一度位列百億機(jī)構(gòu)排行的倒數(shù)前十內(nèi)，平均跌幅超過(guò)10個(gè)點(diǎn)。作為，近幾年風(fēng)生水起的私募機(jī)構(gòu)，或許盤(pán)京正在為過(guò)去的業(yè)績(jī)“還債”。